我为什么建立 WZETF 这个网站？
这件事，要从 2023 年说起。
二十年电商之后，我重新寻找方向
在那之前，我做了 20 年电商。后来从 2023 年开始，电商生意越来越难做，也亏了不少钱。
做了这么多年，最后还是不得不承认：有些时代红利，走着走着就散场了。于是，我放弃了原来的生意，开始重新寻找方向。
没有工作以后，我开始炒股。说实话，那一年的行情也不太好，我自己也是赔多赚少。
后来，我偶然在抖音上看到一个叫“聚宽”的量化交易平台，没事就去论坛里闲逛。也就是在那里，我看到了一位用户名为 WYWY1995 的高手分享的微盘股 10 只轮动策略。
那是我第一次意识到：原来股票还可以这样做。
第一次把代码变成实盘策略
那套策略引入了一些量化因子。因为我本身是学计算机出身，修改 Python 程序对我来说不算太难，于是便在原策略的基础上做了一些修改和完善。
后来，我用自己修改过的版本实盘运行了一年，本金翻了一倍。
那段时间，我一度觉得自己打开了财富的大门。每天不是看策略，就是改代码；不是研究因子，就是看回测。白天研究量化，晚上继续研究量化，整个人像装了一块自动续航电池。
我买了很多书，也看了很多量化交易论坛。但研究越深入，我越发现之前那套策略存在一个很大的问题：它没有明确的止损机制。
在十年历史数据的回测中，最大回撤曾接近 50%。
一开始我觉得，只要长期能赚钱，回撤大一点似乎也能接受。毕竟在回测里，这种极端情况并不是天天发生。
但真正进入实盘以后才发现，回撤不是图表上的一根线，而是每天打开账户时的心理拉扯。账面持续亏损的时候，交易体验非常差。
实盘一年本金翻倍只是我个人在特定阶段的经历，不代表该策略能够重复获得相同收益，更不构成任何收益承诺。
为什么我从微盘股转向 ETF
那套策略做的是微盘股，很多股票的市值只有 20 亿元左右，容量太小。如果知道的人多一些，可能还没等我买完，价格就已经涨起来了。
它的核心逻辑，本质上是在市场里寻找较弱、较冷门的股票，等待重组、反弹或者估值修复。这个思路有它的优点，但并不适合做成一个可以公开展示、供多人参考的工具。
所以我开始思考：能不能做一个容量更大、风险相对更低、回撤更加可控的策略？
这个时候，我注意到了美国的老牌 ETF 轮动策略平台 SectorSurfer，以及它的 True Sector Rotation 思路。
简单来说，这套思路会根据每日价格收益计算 EMA，再对一阶 EMA 得到 DEMA，用 DEMA 的斜率表示趋势强弱，并尽量过滤震荡噪音。同时，它还会计算每只 ETF 相对于 SPY（标普 500 ETF）的相对强弱斜率，最后综合打分排序。
这个思路给了我很大启发。不过，它主要针对美股 ETF，我想把它改造成更适合中国市场和多市场 ETF 的版本。
把轮动模型扩展到多个市场
我在原有动能轮动思想上做了不少调整，并把研究范围扩展到中国、美国、中国香港和中国台湾几个市场。
其中，中国市场是我重点优化的部分。国内部分 QDII 境外 ETF 经常因为外汇额度等原因出现较高溢价，因此我加入了以下规则：
- 溢价率超过 20% 时剔除榜单；
- 从近期高点回撤达到 8% 后剔除；
- 市场整体大跌时，转入防守资产。
港股和台股部分则算是顺手扩展。坦白说，这两个市场的 ETF 整体交易量不算大，流动性也不如美股和中国 A 股市场。从实际回测效果来看，目前也没有美股和中国市场那么理想。
所以，它们放在网站上更多是作为多市场观察和研究参考。
后来，我把这套策略放到聚宽上进行实盘运行，效果还不错。特别是在趋势抱团行情里，策略的表现比较明显。
从每天人工通知，到建立一个网站
但新的问题又出现了。
聚宽实盘运行需要每月 128 元会员费，才能使用与大盘同步运行并把结果推送到微信的功能。
这意味着，我每天收到微信通知以后，还要再去告诉朋友和亲属：今天榜单第一名是哪只 ETF。
刚开始还好，后来人一多，我就经常忘记。今天告诉了这个，忘了那个；明天这个来问，那个又来问。
最后我发现，与其每天人工转发，不如干脆买一台服务器，把程序放在服务器上运行，让大家自己打开网页查看。
于是，WZETF 这个网站就这样诞生了。
一开始，它只是为了方便我和身边的朋友查看数据。后来知道的人越来越多，而我买的又是一台很便宜的服务器。访问人数增加以后，服务器压力和维护成本也随之上升。
没办法，我只能设置高级会员功能，收取少量月费，用来控制人数，同时补贴服务器、数据和维护成本。
这就是我建立 WZETF 的原因。
WZETF 是什么，又不是什么
说到底，我只是一个个人量化爱好者。
WZETF 不是投资顾问网站，不提供具体买卖建议，也不承诺任何收益。它只是把我自己研究和计算得到的 ETF 动能数据、排行榜、历史回测和轮动记录展示出来，供大家学习和参考。
随着技术进步，我现在也已经在自己的券商处开通了 QMT 量化接口。
如果有朋友希望把自己的交易思路制作成 QMT 自动交易策略，或者编写成 Python 程序放到聚宽等平台运行，也可以通过邮件联系我，沟通具体需求和报价。
也欢迎喜欢量化、ETF 和策略研究的朋友来信交流。
市场不会因为我们认真研究就一定温柔，但至少，研究能让我们少一点盲目，多一点章法。
最后还是那句话：投资有风险，决策需谨慎。祝大家的账户少一点惊吓，多一点惊喜。