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日常量化研究心得和一个中年老登的吐槽。

日期	文章	摘要
2026-09-16	参数越多，回测为什么越容易过拟合？	参数不是越精细越好。反复试验、挑选最优结果和隐性的人工筛选，都可能把历史噪音包装成策略优势。
2026-09-15	最大回撤之后，策略需要赚多少才能回本？	亏损与回本并不对称。理解回撤深度、恢复时间和仓位之间的关系，比单看年化收益更重要。
2026-09-15	聚宽策略自动链接本地大QMT下单连接器有市场吗？	让聚宽继续负责数据、因子和目标仓位计算，由本地QMT负责执行：这种通用连接器是否有真实需求？
2026-09-14	回测很好看，为什么一到实盘就缩水？	从成交假设、数据偏差到参数过拟合，拆解回测收益在实盘中逐层损耗的原因。
2026-09-13	ETF轮动为什么需要防守资产？空仓并不是浪费机会	排名第一可能只是跌得最少。防守资产的意义，是让ETF轮动策略在没有趋势时不必勉强交易。
2026-09-12	ETF动能轮动最怕的，不是下跌，而是快速反转	持续下跌未必是动能策略最危险的环境，真正棘手的是新旧主线快速切换。
2026-09-08	ARBR 微盘因子中的优缺点	从一次长期回测出发，简析ARBR情绪过滤与微盘选股的价值和风险。
2026-09-07	一套50只微盘股策略：逻辑、优点与回测风险	从五因子排序、50只分散持仓、涨停延迟卖出到交易成本，详细拆解一套聚宽微盘策略的收益来源、优点、风险与回测偏差。
2026-09-03	微盘股背后的价值	微盘股的收益从哪里来？量化机构如何研究它？历史数据又隐藏了哪些流动性和拥挤风险？
2026-09-01	聚宽上看到的一套趋势股策略：逻辑、风险与代码问题	从选股、仓位、ATR止损到订单状态，逐层拆解一套热门题材趋势股策略。
2026-08-23	聚宽600策略下载和分类分析	对2020年至2026年收集的605份聚宽策略和研究代码进行主分类，分析小市值、ETF轮动、技术择时、基本面、打板、机器学习等方向的收益来源、优缺点与实盘风险。
2026-08-22	我是如何判断行情抱团的	记录0.5策略中行情抱团识别的多次尝试、最终四维投票方法，以及DUAL与ETF_ONLY状态切换逻辑。
2026-08-22	量化交易为什么交易感受很差？	讨论为什么历史最大回撤看起来可以接受，真实连续亏损却令人难以坚持，以及如何在纪律和失效边界内长期执行量化策略。
2026-08-18	QMT实盘成交市价还是限价好	比较QMT实盘中的市价委托、对手价限价和本方价限价，并给出适合低频ETF与微盘策略的执行方案。
2026-08-18	微盘价值和ETF轮动的优势	用同区间聚宽回测解释单ETF轮动的特点，以及ETF轮动结合微盘策略后可能获得的收益与分散优势。
2026-08-18	一些数据源的实际使用情况	记录 WZETF 在中国、美国、香港和台湾市场使用行情与基金净值数据时，遇到的口径、限流、服务器访问和数据发布问题。
2026-08-17	动能策略为什么不能简单‘禁止追高’？	简单的短期过热过滤，可能避开少数高位回撤，却也会错过真正的主升段。动能策略更重要的是识别强势何时失效。
2026-08-17	聚宽微盘策略中的五个因子，到底有什么作用？	只讲 operating_revenue_growth_rate、total_profit_growth_rate、net_profit_growth_rate、earnings_growth 和 eps_ttm 五个聚宽因子的含义、设置与组合价值。
2026-08-16	我为什么建立 WZETF 这个网站？	从跨境电商倒闭、接触量化交易，到研究 ETF 动能轮动并建立 WZETF，这是一个中年人重新寻找方向的真实经历。